Pengertian Analisis fundamental, jenis dan metode

Analisis fundamental adalah jenis analisis pasar saham yang mencoba untuk menetapkan harga teoritis sekuritas melalui studi tentang variabel-variabel yang mempengaruhi nilainya.

Pertama-tama, analisis fundamental adalah jenis analisis saham. Dengan kata lain, meskipun dapat digunakan untuk menilai sekuritas yang tidak terdaftar, ini terutama digunakan untuk berinvestasi di pasar saham.

Kedua, analisis fundamental mencoba untuk menetapkan harga teoritis sekuritas. Apa artinya ini? Artinya, ia bermaksud untuk menghitung berapa harga sekuritas yang seharusnya sehingga dinilai secara wajar. Dengan itu, dia tidak berani mengatakan apakah harga harus naik atau turun, melainkan menetapkan bahwa dalam jangka panjang nilainya harus mendekati harga itu.

Ketiga dan terakhir, tetapi tidak kalah pentingnya, ia melakukannya melalui studi variabel yang mempengaruhi nilainya. Di antara variabel-variabel ini kami menemukan beberapa seperti laporan keuangan, rencana ekspansi masa depan, sektor tempat perusahaan berada atau lingkungan ekonomi negara atau negara tempat perusahaan beroperasi.

Dalam hal analisis fundamental, referensi juga dibuat untuk investasi nilai. Lebih tepatnya, investasi nilai adalah strategi investasi yang didasarkan pada analisis fundamental.

Jenis pendekatan analisis fundamental

Variabel yang mempengaruhi nilai suatu perusahaan dapat berupa ekonomi mikro atau ekonomi makro. Variabel mikroekonomi adalah variabel yang secara eksklusif mempengaruhi perusahaan. Namun, variabel makroekonomi mempengaruhi semua jenis perusahaan. Jadi ada dua jenis pendekatan saat mengevaluasi perusahaan:

Metode Top-Down:

Merupakan analisis dari atas ke bawah, dari umum ke khusus. Pertama pelajari variabel makroekonomi dan kemudian variabel mikroekonomi. Sebagai contoh:

  • Studi tentang situasi ekonomi dunia
  • Pelajari negara yang paling menarik untuk berinvestasi
  • Di masing-masing negara ini, sektor dengan potensi paling banyak dipilih.
  • Di sektor-sektor yang lebih potensial, mereka dianalisis agar lebih menarik untuk diinvestasikan.

Metode Bottom-Up:

Pendekatan ini berjalan dari bawah ke atas, dari khusus ke umum. Ini pertama kali melihat pada variabel mikroekonomi dan kemudian pada variabel makroekonomi. Sebagai contoh:

  • Perusahaan dengan potensi pertumbuhan dipilih.
  • Analisis kemudian dilakukan terhadap sektor atau sektor di mana perusahaan tersebut beroperasi.
  • Situasi ekonomi negara atau negara tempat mereka beroperasi dipelajari.
  • Akhirnya, situasi ekonomi global dianalisis.

Metode penilaian bisnis

Terlepas dari jenis pendekatan yang diambil seorang analis, ada beberapa metode berbeda dalam menilai perusahaan. Metode penilaian bisnis adalah metode kuantitatif yang menghitung harga “wajar” suatu perusahaan.

Metode utama penilaian perusahaan adalah:

Metode berbasis keseimbangan:

Mereka mencoba menghitung nilai perusahaan dengan memperkirakan ekuitasnya. Beberapa subtipe dapat dibedakan:

  • Nilai buku
  • Nilai buku yang disesuaikan
  • Aktiva bersih riil
  • Nilai likuidasi
  • Nilai substansial

Metode berdasarkan laporan laba rugi:

Mereka menilai perusahaan berdasarkan pengganda berdasarkan:

Manfaat: PER

  • Penjualan
  • EBITDA (Pendapatan perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi)
  • Kelipatan lainnya

Metode berdasarkan niat baik:

Mereka menghargai perusahaan menurut elemen tidak berwujud seperti merek dagang, paten, atau kualitas portofolio klien. Metode ini meliputi:

  • Klasik
  • Persatuan ahli
  • Akuntan
  • Sewa disingkat
  • Lainnya

Metode berdasarkan diskonto arus kas:

Mereka mencoba untuk menetapkan nilai perusahaan berdasarkan perkiraan arus kas yang akan dihasilkannya di masa depan. Yang utama adalah:

  • Arus kas keuangan
  • Arus kas per saham
  • Dividen
  • Arus kas modal

Perbedaan antara nilai dan harga

Analisis fundamental mencoba menganalisis nilai perusahaan atau sekuritas. Nilai ini diberi angka yang dikenal sebagai harga teoritis atau harga wajar. Salah satu kutipan paling terkenal dari Warren Buffet, salah satu investor terbaik dalam sejarah, menyatakan hal berikut tentang nilai dan harga:

“Harga adalah apa yang Anda bayar. Nilai adalah apa yang Anda dapatkan » Warren buffett

Harga adalah jumlah uang yang ditukar dengan barang. Dalam hal ini, dari pasar saham, harga adalah harga saham. Pada harga inilah pembeli setuju dengan penjual.

Namun, harga tersebut mungkin tidak sesuai dengan kenyataan. Artinya, harga mungkin berada di atas nilai intrinsik atau harga teoretis. Jika demikian, kita akan mengatakan bahwa judul itu dilebih-lebihkan. Dan, tentunya harganya juga bisa lebih rendah dari harga perkiraan teoritis. Yang akan memberi tahu kita bahwa judul itu diremehkan. Jika tidak ada perbedaan substansial antara harga teoritis dan harga pasar, analis akan mengatakan bahwa sekuritas tersebut dinilai secara wajar.



Leave a Reply